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Hebel- & Margin-Rechner · rechnet live beim Tippen

Ich handle bei und hinterlege Margin je Kontrakt.

Dein Hebel

1:173

Kontraktwert 260.000 $

Bei Hebel 1:173 reicht eine Bewegung von 0,58 %, um die hinterlegte Margin aufzubrauchen.

ES bei NinjaTrader handeln

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Futures sind gehebelt — Verluste können die hinterlegte Margin übersteigen.

Details
Margin gesamt
1.500 $
Margin aufgebraucht nach
−30 Punkten
Das sind vom Kurs
−0,58 %
1 Punkt
50 $ je Kontrakt
Kontowährung

Bei Futures ist die Richtung umgekehrt: Die Futures Margin je Kontrakt legen Börse und Broker fest, der Hebel folgt daraus als Kontraktwert ÷ Margin. Ein E-mini S&P 500 bei 5.200 Punkten hat 260.000 $ Kontraktwert, bei 1.500 $ Margin sind das rund 1:173.

So funktioniert der Margin-Rechner für Futures

Jeder Future hat einen festen Punktwert. Er sagt, wie viel ein Punkt Kursbewegung je Kontrakt wert ist. Kurs mal Punktwert ergibt den Kontraktwert. Die Margin gibst du selbst ein, weil sie je Broker und Zeitpunkt verschieden ist.

Kontraktwert = Kurs × Punktwert × KontrakteMargin gesamt = Margin je Kontrakt × KontrakteHebel = Kontraktwert ÷ Margin gesamtPunkte bis Margin-Verlust = Margin gesamt ÷ (Punktwert × Kontrakte)

Beispiel

Beispiel mit den Standardwerten: 1 ES bei 5.200, 1.500 $ Margin

  1. Kontraktwert: 5.200 × 50 $ = 260.000 $
  2. Hebel: 260.000 $ ÷ 1.500 $ ≈ 173,3, gerundet 1:173
  3. Punkte bis Margin-Verlust: 1.500 $ ÷ 50 $ = 30 Punkte
  4. Anteil am Kurs: 30 ÷ 5.200 ≈ 0,58 %

Mit 1.500 $ Margin bewegst du 260.000 $. Schon 30 Punkte gegen dich kosten die gesamte hinterlegte Margin.

Die 1.500 $ sind ein Beispielwert für den Rechner. Echte Margins legen Börse und Broker fest, und sie ändern sich, etwa bei hoher Volatilität. Den aktuellen Wert findest du bei deinem Broker.

Kontrakt, Kurs und Margin erklärt

Kontrakt
Der Future, den du handelst. Punktwert und Währung sind hinterlegt, beim ES sind das 50 $ je Punkt.
Kurs
Der Stand des Futures in Punkten. Er bestimmt zusammen mit dem Punktwert den Kontraktwert.
Margin je Kontrakt
Der Betrag, den dein Broker je Kontrakt sperrt. Daytrading-Margins für Positionen, die vor Handelsschluss geschlossen werden, liegen oft deutlich unter der Börsen-Margin.
Initial Margin
Die Sicherheitsleistung zum Eröffnen einer Position. Börsen veröffentlichen sie je Kontrakt.
Maintenance Margin
Die Untergrenze, die während der Position auf dem Konto bleiben muss. Fällt dein Kapital darunter, fordert der Broker Geld nach oder schließt.

Kontraktwert und effektiver Hebel gängiger Futures

Der Hebel im Rechner bezieht sich auf die Margin. Für dein Risiko aussagekräftiger ist der effektive Hebel: Kontraktwert geteilt durch dein gesamtes Kontokapital. Die Tabelle rechnet mit Beispielkursen und 25.000 Kontokapital in der Währung des Kontrakts.

Kontraktwert und effektiver Hebel je Kontrakt, Kurse sind Beispielwerte
KontraktBeispielkursPunktwertKontraktwert1 % BewegungEffektiver Hebel bei 25.000
ES (E-mini S&P 500)5.20050 $260.000 $2.600 $1:10,4
MES (Micro E-mini S&P 500)5.2005 $26.000 $260 $1:1,04
NQ (E-mini Nasdaq-100)18.00020 $360.000 $3.600 $1:14,4
FDAX (DAX-Future)19.00025 €475.000 €4.750 €1:19

Ein ES bewegt das Zehnfache eines MES. Mit Micro-Kontrakten lässt sich die Positionsgröße deshalb feiner abstufen. Beim DAX gibt es neben dem FDAX den Mini-DAX-Future mit 5 € und den Micro-DAX-Future mit 1 € je Punkt. Die Margin für den DAX-Future legt Eurex fest, dein Broker kann mehr verlangen.

Margin ist keine Verlustgrenze

Die Margin ist eine Sicherheitsleistung, kein Höchstverlust. Dein Ergebnis hängt am Kontraktwert: Beim ES kostet jeder Punkt 50 $ je Kontrakt, egal wie viel Margin du hinterlegt hast.

Die EU-Hebelgrenzen und der Negativsaldoschutz gelten für CFDs, nicht für börsengehandelte Futures. Bei Futures kann ein Verlust größer werden als das Geld auf deinem Konto, etwa bei einer Kurslücke über Nacht.

Häufige Fragen

Wie hoch ist die Margin für einen Future?

Die Börse legt eine Mindest-Margin je Kontrakt fest. Dein Broker kann mehr verlangen oder für Daytrading weniger. Die Werte ändern sich mit der Volatilität, den aktuellen Betrag nennt dir dein Broker.

Wie berechne ich den Hebel bei Futures?

Teile den Kontraktwert durch die Margin. Der Kontraktwert ist Kurs mal Punktwert. Ein ES bei 5.200 hat 260.000 $ Kontraktwert, bei 1.500 $ Margin ergibt das rund 1:173.

Was ist der Unterschied zwischen Initial und Maintenance Margin?

Die Initial Margin brauchst du, um eine Position zu eröffnen. Die Maintenance Margin ist die Untergrenze, die danach auf dem Konto bleiben muss. Fällt dein Kapital darunter, folgt ein Margin Call oder die Schließung der Position.

Wie viel Margin braucht ein DAX-Future?

Den Mindestbetrag legt Eurex fest, dein Broker kann darüber liegen. Der Kontraktwert des FDAX ist DAX-Stand mal 25 €, bei 19.000 Punkten also 475.000 €. Mini- und Micro-DAX-Future mit 5 € und 1 € je Punkt brauchen in der Regel entsprechend weniger Margin.

Gelten die EU-Hebelgrenzen auch für Futures?

Nein. Die Grenzen von 1:30 bis 1:2 gelten für CFDs an Privatkunden. Bei Futures ergibt sich der Hebel aus der Margin, die Börse und Broker verlangen. Mit niedrigen Daytrading-Margins kann er weit über 1:30 liegen.

Zuletzt aktualisiert: 15.10.2026