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Liquidationspreis-Rechner · rechnet live beim Tippen
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Liquidiert bei
5.170,00
−0,58 % vom Einstieg · 30 Punkte
- Puffer
- 1.500 $
- Kontraktwert
- 260.000 $
Vereinfachte Rechnung ohne Gebühren, ohne offene Gewinne anderer Positionen. Maßgeblich ist die Liquidationsregel deines Brokers.
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Futures sind gehebelt — Verluste können die hinterlegte Margin übersteigen.
Details
- Puffer
- 1.500 $
- Kontraktwert
- 260.000 $
- Kontowährung
Vereinfachte Rechnung ohne Gebühren, ohne offene Gewinne anderer Positionen. Maßgeblich ist die Liquidationsregel deines Brokers.
Für einen Long mit Isolated Margin kannst du den Liquidationspreis berechnen als Einstieg × (1 − 1/Hebel + Maintenance-Margin). Ein Bitcoin-Long bei 60.000 $ mit 10× Hebel und 0,5 % Maintenance-Margin wird bei 54.300 $ liquidiert, also nach −9,5 %.
So funktioniert der Liquidationspreis-Rechner
Mit Hebel stammt der größte Teil der Position nicht von dir. Deine Margin ist der Puffer für Verluste. Die Börse schließt die Position, bevor dieser Puffer ganz weg ist: sobald nur noch die Maintenance-Margin übrig bleibt.
Beispiel
Beispiel mit den Standardwerten: Long Bitcoin bei 60.000 $, 10× Hebel, 1.000 $ Einsatz
- Positionswert: 1.000 $ × 10 = 10.000 $
- Faktor: 1 − 1/10 + 0,005 = 0,905
- Liquidationspreis: 60.000 $ × 0,905 = 54.300 $
- Abstand: 60.000 $ − 54.300 $ = 5.700 $, das sind −9,5 %
Fällt Bitcoin auf 54.300 $, wird die Position liquidiert. Als Short mit denselben Werten läge die Liquidation bei 65.700 $, also +9,5 %.
Der Einsatz verschiebt den Liquidationspreis in dieser Formel nicht. Er bestimmt nur, wie groß die Position ist. Entscheidend für den Abstand sind Hebel und Maintenance-Margin.
Was die Eingaben bedeuten
- Richtung
- Long setzt auf steigende Kurse und wird bei fallenden liquidiert. Short ist das Gegenstück.
- Einstieg
- Der Kurs, zu dem du die Position eröffnest.
- Hebel
- Positionswert geteilt durch Einsatz. 10× heißt: 1.000 $ Einsatz steuern 10.000 $ Position.
- Einsatz
- Deine Margin in dieser Position. Bei Isolated Margin ist sie ohne Gebühren gerechnet der höchste Verlust der Position.
- Maintenance-Margin
- Der Anteil des Positionswerts, der mindestens als Margin übrig bleiben muss. Bei Bitcoin liegt er oft um 0,4–0,5 % in der ersten Stufe. Für große Positionen steigt er.
Hebel und Abstand zur Liquidation
Bei Long beträgt der Abstand zur Liquidation 1/Hebel − Maintenance-Margin. Je höher der Hebel, desto größer ist der Teil des Puffers, den die Maintenance-Margin belegt. Bei 100× bleibt nur ein halbes Prozent.
| Hebel | Abstand Long | Liquidation Long | Liquidation Short |
|---|---|---|---|
| 2× | −49,5 % | 30.300 $ | 89.700 $ |
| 3× | −32,8 % | 40.300 $ | 79.700 $ |
| 5× | −19,5 % | 48.300 $ | 71.700 $ |
| 10× | −9,5 % | 54.300 $ | 65.700 $ |
| 20× | −4,5 % | 57.300 $ | 62.700 $ |
| 25× | −3,5 % | 57.900 $ | 62.100 $ |
| 50× | −1,5 % | 59.100 $ | 60.900 $ |
| 100× | −0,5 % | 59.700 $ | 60.300 $ |
Bei 200× ist der Puffer von 1/Hebel genau so groß wie die Maintenance-Margin von 0,5 %. Die Position wäre sofort liquidiert, der Rechner zeigt dann einen Hinweis.
Warum der echte Liquidationspreis abweicht
- Isolated oder Cross Margin: Bei Isolated haftet nur der Einsatz dieser Position. Bei Cross dient das ganze Guthaben im Margin-Konto als Puffer. Die Liquidation liegt dann weiter entfernt, kann aber das ganze Konto treffen.
- Maintenance-Margin: Sie ist der Rest, der bei der Liquidation noch in der Position steckt. Je höher sie ist, desto näher rückt der Liquidationspreis.
- Gestaffelte Stufen: Börsen heben die Maintenance-Margin für große Positionen stufenweise an. Eine größere Position wird deshalb bei gleichem Hebel früher liquidiert.
- Gebühren: Handelsgebühren beim Eröffnen und Schließen gehen vom Puffer ab. Die Liquidation kommt dadurch etwas früher.
- Funding: Bei Perpetual Futures zahlen Long und Short regelmäßig Funding an die Gegenseite. Zahlst du, schrumpft deine Margin, und der Liquidationspreis rückt näher.
- Markpreis: Viele Börsen liquidieren anhand eines Markpreises aus mehreren Handelsplätzen, nicht anhand des letzten gehandelten Kurses.
Der Rechner liefert eine Näherung für Isolated Margin. Maßgeblich ist der Liquidationspreis, den deine Börse in der Positionsübersicht anzeigt. Hebel-Handel kann zum Totalverlust des Einsatzes führen.
Häufige Fragen
Wie berechne ich den Liquidationspreis?
Für Long rechnest du Einstieg × (1 − 1/Hebel + Maintenance-Margin), für Short Einstieg × (1 + 1/Hebel − Maintenance-Margin). Bei 60.000 $, 10× Hebel und 0,5 % ergibt das 54.300 $ für Long und 65.700 $ für Short. Die Formel gilt vereinfacht für Isolated Margin ohne Gebühren und Funding.
Was passiert bei einer Liquidation?
Die Börse schließt deine Position zwangsweise, weil die Margin die Maintenance-Margin nicht mehr deckt. Bei Isolated Margin ist der Einsatz dieser Position dann in der Regel komplett verloren. Bei Cross Margin kann der Verlust auch weiteres Guthaben im Konto aufzehren.
Wie vermeide ich eine Liquidation?
Ein niedrigerer Hebel vergrößert den Abstand: Bei 5× liegt die Liquidation 19,5 % entfernt, bei 20× nur 4,5 %. Ein Stop-Loss vor dem Liquidationspreis schließt die Position, bevor die Börse es tut. Behalte außerdem Funding und Gebühren im Blick, weil sie die Margin verringern.
Was ist der Unterschied zwischen Isolated und Cross Margin?
Bei Isolated Margin haftet nur die Margin, die du einer Position zuweist. Bei Cross Margin teilen sich alle Positionen das Guthaben im Margin-Konto. Cross liquidiert später, kann aber das ganze Guthaben kosten. Isolated begrenzt den Verlust auf den Einsatz.
Warum zeigt meine Börse einen anderen Liquidationspreis?
Börsen rechnen mit Gebühren, Funding, gestaffelter Maintenance-Margin und einem Markpreis. Bei Cross Margin zählt zusätzlich dein übriges Guthaben. Der Rechner lässt das weg und zeigt eine Näherung für Isolated Margin.
Zuletzt aktualisiert: 15.10.2026